/from thefreeonline on 3rd Aug 2023 by elcomunista / Bloomberg

Argentina wants to escape the IMF trap

Argentina’s Ministry of Economy announced measures to improve the salaries of public workers and divert money to retirees and the poorest families, defying the demand of its International Monetary Fund (IMF) masters for the country to spend less.

The national economy is dedicated to paying the interest on its debt, making it a mere ‘cash cow’ for the western holders of shares in the debt and always being forced to seek more.

The IMF claims to be ‘helping’ Argentina, but its financial interest is to make it poorer and more dependant on new loans.

Argentina’s admission to BRICS gives it a glimmer of hope. By trading in currencies outside the dollar and joining any new BRICS currency it could finally free itself from the debt ‘vultures’.

Sergio Massa, economy minister and presidential candidate, outlined measures including tax cuts, higher pension payments, additional money for feeding programs for families with children and low-interest lines of credit, Bloomberg reported.

The new plan, which also includes financing for export products, comes after President Alberto Fernández’s Union for the Homeland coalition, of which Massa is a candidate, was surprised by the victory of the far right libertarian capitalist Javier Milei in the primaries of this August before the October elections.

Argentina has long been reduced to penury despite natural and social riches, having been caught, like dozens of poor countries, in a classic neo Liberal debt trap by the US controlled financial system.

The fraud of IMF-World Bank “debt relief”

In the opinion of Bloomberg analyst Maya Averbuch, these measures “could put the government in conflict with the IMF”, which on August 23 approved a disbursement of 7.5 billion dollars to the South American country after extensive negotiations over its multimillion-dollar loans, after of Argentina failing to meet program targets in the midst of a drought.

In his speech, the minister cited the devaluation of the currency and the unprecedented climate crisis as reasons to offer financial support to Argentine families.

“The main objective is that all sectors of the economy have help, in some way, from the State,” Massa was quoted as saying by the US media.

One of the conditions of the IMF loan to the Fernández government was that Argentina intensify control of spending by even further limiting public salaries and pensions.

In its statement, the credit agency demanded that Buenos Aires apply a ‘temporary’ increase in taxes on certain goods and services to compensate for drought-related export losses.

Argentina is by now the largest debtor of the IMF, an entity that in 2018 delivered to the Macri Executive the largest credit granted in its history to a single country

Argentina desobedece a la presión del FMI y eleva los salarios y la protección social

Posted on agosto 28, 2023 by ELCOMUNISTA.NET in ARGENTINA, LO MÁS VALORADO // 0 Comments

Argentina en la trampa del FMI –

Sergio Massa, ministro de Economía y candidato a la presidencia, esbozó medidas que incluyen rebajas fiscales, mayores pagos de pensiones, dinero adicional para programas de alimentación para familias con niños y líneas de crédito a bajo interés, informa Bloomberg.

La economía nacional se dedica a pagar los intereses de su deuda, lo que la convierte en una mera “vaca de ingresos” para los tenedores occidentales de acciones de la deuda y siempre se ven obligados a buscar más.

La admisión de Argentina a los BRICS le da un rayo de esperanza. Al comerciar con monedas distintas al dólar y unirse a cualquier nueva moneda BRICS, finalmente podría liberarse de los “buitres” de la deuda.

El nuevo plan, que también incluye financiación para productos de exportación, llega después de que la coalición Unión por la Patria del presidente Alberto Fernández, de la que Massa es candidato, se viera sorprendida por la victoria del ‘libertario capitalista’, ultra derechista Javier Milei en las primarias de este agosto previas a las elecciones de octubre.

En opinión de la analista de Bloomberg, Maya Averbuch, esas medidas “podrían poner al Gobierno en conflicto con el FMI”, que el 23 de agosto aprobó un desembolso de 7.500 millones de dólares al país suramericano tras extensas negociaciones sobre sus préstamos multimillonarios, después de que Argentina incumpliera los objetivos del programa en medio de una sequía.

En un discurso suyo, el ministro aludió a la devaluación de la moneda y la crisis climática sin precedentes como razones para ofrecer apoyo financiero a las familias argentinas.

“El objetivo principal es que todos los sectores de la economía tengan ayuda, de alguna manera, del Estado”, citó a Massa el medio estadounidense.

Una de las condiciones del préstamo del FMI al Gobierno de Fernández era que Argentina intensificara el control del gasto limitando los salarios públicos y las pensiones. En su comunicado, el organismo crediticio reclamó que Buenos Aires aplicara un aumento temporal de los impuestos sobre determinados bienes y servicios para compensar las pérdidas de las exportaciones relacionadas con la sequía.

Argentina es la mayor deudora del FMI, entidad que en 2018 hizo entrega al Ejecutivo de Macri del mayor crédito otorgado en su historia a un solo país.